Theo ghi nhận từ Investing, áp lực chốt lời sau giai đoạn tăng nóng đã khiến thị trường quay đầu điều chỉnh mạnh. Không chỉ vàng, bạc – vốn có biên độ dao động lớn hơn – cũng chịu tác động tiêu cực khi lực bán gia tăng trên diện rộng.
Giá vàng thế giới giảm sâu sau chuỗi tăng mạnh
Sau khi thiết lập các vùng đỉnh lịch sử mới, giá vàng thế giới đã nhanh chóng điều chỉnh hơn 3%, rơi về vùng gần 4.900 USD/ounce. Đây được xem là nhịp điều chỉnh kỹ thuật sau chuỗi tăng kéo dài, khi nhiều nhà đầu tư tranh thủ chốt lời ở vùng giá cao.
Việc đồng USD phục hồi cùng lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng trở lại đã tạo áp lực đáng kể lên giá vàng. Trong môi trường lãi suất cao hoặc kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao lâu hơn, vàng – tài sản không sinh lãi – thường mất đi một phần sức hấp dẫn so với các kênh đầu tư khác.
Ngoài ra, tâm lý thị trường cũng bị ảnh hưởng bởi những phát biểu cứng rắn từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ về kiểm soát lạm phát. Điều này khiến kỳ vọng cắt giảm lãi suất sớm bị thu hẹp, từ đó gây áp lực lên nhóm tài sản trú ẩn.
Giá bạc lao dốc hơn 10%, biên độ biến động lớn
Nếu như vàng giảm hơn 3% thì bạc còn chịu cú sốc mạnh hơn khi lao dốc trên 10% chỉ trong thời gian ngắn. Bạc vốn được xem là kim loại quý có độ biến động cao hơn vàng do vừa mang tính chất trú ẩn, vừa là nguyên liệu quan trọng trong sản xuất công nghiệp.
Khi tâm lý rủi ro gia tăng và nhà đầu tư tháo chạy khỏi các vị thế đầu cơ, bạc thường giảm mạnh hơn vàng. Đà bán tháo lần này phản ánh việc dòng tiền đầu cơ rút nhanh khỏi thị trường hàng hóa, đặc biệt là sau giai đoạn tăng nóng kéo dài.
Bên cạnh đó, triển vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu chưa thực sự ổn định cũng khiến nhu cầu công nghiệp đối với bạc bị đặt dấu hỏi. Điều này càng làm gia tăng áp lực điều chỉnh.
Nguyên nhân khiến thị trường kim loại quý đảo chiều
Có nhiều yếu tố cộng hưởng khiến giá vàng và bạc đồng loạt giảm sâu. Trước hết là áp lực chốt lời sau khi vàng liên tục lập đỉnh mới. Khi giá tăng quá nhanh trong thời gian ngắn, nguy cơ điều chỉnh kỹ thuật là điều khó tránh khỏi.
Thứ hai là diễn biến của đồng USD. Khi đồng bạc xanh phục hồi, giá vàng tính theo USD thường chịu áp lực giảm do trở nên đắt đỏ hơn đối với nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác.
Thứ ba là lợi suất trái phiếu Mỹ tăng trở lại. Lợi suất cao làm tăng chi phí cơ hội nắm giữ vàng và bạc, từ đó khiến dòng tiền có xu hướng dịch chuyển sang các tài sản sinh lợi.
Ngoài ra, yếu tố tâm lý đóng vai trò quan trọng. Khi thị trường xuất hiện tín hiệu đảo chiều, hoạt động bán cắt lỗ tự động có thể kích hoạt hàng loạt, khiến biên độ giảm bị khuếch đại.
Tác động tới thị trường trong nước
Diễn biến giảm mạnh của giá vàng thế giới chắc chắn sẽ tác động tới thị trường vàng trong nước. Tuy nhiên, mức độ điều chỉnh còn phụ thuộc vào cung cầu nội địa và chính sách điều hành.
Thông thường, khi giá vàng thế giới giảm mạnh, giá vàng SJC và vàng nhẫn trong nước cũng chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên, mức giảm có thể không hoàn toàn tương ứng do chênh lệch cung cầu và yếu tố tỷ giá.
Đối với nhà đầu tư cá nhân, giai đoạn biến động mạnh này đòi hỏi sự thận trọng. Việc sử dụng đòn bẩy cao trong bối cảnh thị trường đảo chiều có thể dẫn tới rủi ro lớn.
Xu hướng sắp tới của giá vàng và bạc
Mặc dù giảm mạnh trong ngắn hạn, nhiều chuyên gia vẫn cho rằng xu hướng dài hạn của vàng chưa hoàn toàn thay đổi. Các yếu tố như rủi ro địa chính trị, nợ công toàn cầu tăng cao và nguy cơ lạm phát quay trở lại vẫn là những động lực hỗ trợ giá vàng trong trung và dài hạn.
Tuy nhiên, trong ngắn hạn, thị trường có thể tiếp tục biến động mạnh khi nhà đầu tư điều chỉnh lại kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Mỹ. Vùng giá quanh 4.900 USD/ounce sẽ đóng vai trò hỗ trợ quan trọng. Nếu phá vỡ mốc này, áp lực bán có thể gia tăng.
Đối với bạc, xu hướng còn phụ thuộc nhiều vào triển vọng phục hồi kinh tế và nhu cầu công nghiệp, đặc biệt trong các lĩnh vực như năng lượng tái tạo và sản xuất thiết bị điện tử.
Nhà đầu tư nên làm gì trong giai đoạn biến động?
Trong bối cảnh giá vàng thế giới giảm hơn 3% và bạc lao dốc hơn 10%, nhà đầu tư cần ưu tiên quản trị rủi ro. Việc phân bổ danh mục hợp lý, không sử dụng đòn bẩy quá mức và theo dõi sát diễn biến kinh tế vĩ mô là điều cần thiết.
Đối với nhà đầu tư dài hạn, nhịp điều chỉnh có thể mở ra cơ hội tích lũy nếu tin tưởng vào triển vọng dài hạn của kim loại quý. Tuy nhiên, cần cân nhắc kỹ điểm vào lệnh và tránh tâm lý bắt đáy khi xu hướng giảm chưa thực sự ổn định.
Thị trường kim loại quý vốn nhạy cảm với thông tin kinh tế và chính sách tiền tệ. Do đó, việc cập nhật liên tục các dữ liệu như lạm phát, lãi suất và diễn biến đồng USD sẽ giúp nhà đầu tư có quyết định chính xác hơn.
Sự sụt giảm mạnh lần này là lời nhắc nhở rằng dù vàng và bạc được xem là tài sản an toàn, chúng vẫn có thể biến động rất mạnh trong ngắn hạn. Chiến lược đầu tư bền vững luôn cần đi kèm kỷ luật và quản trị rủi ro chặt chẽ.