Thị trường chứng khoán châu Á phần lớn giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 25/9 khi làn sóng bán tháo trái phiếu chính phủ trên toàn cầu đẩy lợi suất trái phiếu tăng mạnh. Diễn biến này làm gia tăng áp lực lên tâm lý nhà đầu tư, trong khi thị trường vẫn chờ đợi thêm thông tin sau cuộc gặp giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình.
Theo Investing.com, đợt bán tháo trên thị trường trái phiếu đã khiến lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn dài tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm. Chi phí vay tăng cùng những lo ngại về lạm phát và chính sách tiền tệ tiếp tục trở thành yếu tố gây sức ép lên các thị trường cổ phiếu trong khu vực.
Lợi suất trái phiếu tăng gây áp lực lên chứng khoán châu Á
Trong phiên giao dịch, phần lớn các thị trường chứng khoán châu Á chịu áp lực giảm khi lợi suất trái phiếu chính phủ tăng mạnh. Lợi suất cao khiến trái phiếu trở nên hấp dẫn hơn tương đối so với các tài sản rủi ro, đồng thời làm tăng chi phí vốn đối với doanh nghiệp.
Tại Mỹ, lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm được ghi nhận ở mức 5,1852%, sau khi từng tăng lên 5,2251% trong phiên trước, mức cao nhất trong 19 năm. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm đạt 5,4705%, sau khi chạm 5,5016%, mức cao nhất kể từ năm 2004.
Diễn biến tương tự cũng xuất hiện tại các thị trường trái phiếu lớn ở châu Á. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng lên 3,115%, cao nhất kể từ năm 1996. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Australia cũng tăng lên khoảng 5,408%.
Khi lợi suất trái phiếu tăng, chi phí vốn trên thị trường thường có xu hướng cao hơn. Điều này có thể tác động đến định giá cổ phiếu, đặc biệt khi nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng về lợi nhuận doanh nghiệp và dòng tiền trong tương lai.
Nikkei 225 đi ngược xu hướng
Trong bối cảnh phần lớn thị trường khu vực đi xuống, chứng khoán Nhật Bản lại ghi nhận diễn biến tích cực. Chỉ số Nikkei 225 tăng khoảng 1,3%, trong khi TOPIX tăng 1,4%.
Đà tăng của thị trường Nhật Bản được hỗ trợ bởi sự phục hồi của nhóm cổ phiếu công nghệ sau kỳ nghỉ lễ kéo dài ba ngày. Đồng yen yếu hơn cũng tạo thêm điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp xuất khẩu của Nhật Bản.
Ở chiều ngược lại, chỉ số Hang Seng của Hong Kong giảm gần 1,5%, trong khi Hang Seng TECH giảm khoảng 2%. Chỉ số S&P/ASX 200 của Australia giảm 0,5%.
Một số thị trường lớn trong khu vực như Trung Quốc đại lục, Hàn Quốc và Đài Loan đóng cửa nghỉ lễ. Việc nhiều thị trường không giao dịch khiến thanh khoản chung của chứng khoán châu Á ở mức thấp hơn thông thường.
Giá dầu và kỳ vọng lãi suất Fed được chú ý
Bên cạnh thị trường trái phiếu, diễn biến giá dầu cũng đang được các nhà đầu tư theo dõi sát sao. Giá dầu tăng mạnh trước đó làm gia tăng lo ngại rằng lạm phát có thể duy trì ở mức cao, từ đó ảnh hưởng đến triển vọng chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương.
Giá dầu Brent giảm nhẹ trong phiên 25/9 sau khi tăng hơn 3% trong phiên trước. Đà tăng của giá dầu được hạn chế khi xuất hiện thông tin Mỹ và Iran đang thăm dò khả năng đạt được một thỏa thuận theo từng giai đoạn nhằm mở lại eo biển Hormuz.
Trong khi đó, thị trường lãi suất Mỹ đang phản ánh khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất. Theo dữ liệu được Investing.com dẫn lại, xác suất Fed tăng lãi suất thêm một lần vào tháng 10 đã tăng lên khoảng 70%, so với khoảng 53% vào đầu tuần.
Nếu kỳ vọng lãi suất cao hơn kéo dài, dòng tiền trên thị trường tài chính có thể tiếp tục chịu ảnh hưởng. Nhà đầu tư vì vậy có xu hướng theo dõi sát các dữ liệu kinh tế, lạm phát và những tín hiệu mới từ Fed trước khi đưa ra quyết định.
Nhà đầu tư chờ thêm thông tin từ cuộc gặp Trump – Tập
Một yếu tố quan trọng khác đang tác động đến tâm lý thị trường là cuộc gặp giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình tại Nhà Trắng.
Theo Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent, hai bên đã đồng ý gia hạn thêm hai tháng thỏa thuận đình chiến thương mại. Khoảng thời gian này được kỳ vọng tạo thêm điều kiện để các nhà đàm phán tiếp tục thảo luận về thuế quan, hoạt động mua hàng của Trung Quốc, nguồn cung đất hiếm và các hạn chế liên quan đến công nghệ.
Việc gia hạn thỏa thuận giúp duy trì một mức độ ổn định nhất định trong quan hệ thương mại Mỹ – Trung. Tuy nhiên, một số vấn đề chiến lược vẫn chưa được giải quyết hoàn toàn. Vì vậy, giới đầu tư tiếp tục quan tâm đến khả năng hai bên có thể tiến tới một thỏa thuận thương mại bền vững hơn hay không.
Thị trường châu Á tiếp tục chịu tác động từ nhiều yếu tố
Trong phiên giao dịch, một số thị trường vẫn duy trì sắc xanh. Chỉ số Straits Times của Singapore và Nifty 50 của Ấn Độ cùng tăng khoảng 0,1%. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cũng tăng nhẹ trong phiên giao dịch tại châu Á, sau khi Phố Wall gần như đi ngang trong phiên trước.
Diễn biến trên cho thấy thị trường tài chính toàn cầu đang cùng lúc chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố, trong đó có lợi suất trái phiếu, triển vọng lãi suất, giá năng lượng và quan hệ thương mại Mỹ – Trung.
Đối với nhà đầu tư, biến động của chứng khoán châu Á trong giai đoạn này không chỉ phản ánh diễn biến riêng của từng nền kinh tế mà còn cho thấy tác động lan tỏa từ thị trường trái phiếu và chính sách tiền tệ toàn cầu. Việc theo dõi lợi suất trái phiếu, kỳ vọng lãi suất và các thông tin kinh tế quan trọng có thể giúp nhà đầu tư có thêm cơ sở khi đánh giá diễn biến của thị trường trong thời gian tới.