BNEWSBước sang năm 2022, trong bối cảnh thị trường tài chính tiềm ẩn nhiều rủi ro, những doanh nghiệp không am hiểu thị trường có thể sẽ phải nhận “trái đắng” từ kênh đầu tư này.
Giai đoạn 2020 – 2021, do ảnh hưởng của đại dịch COVID-19 và sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường chứng khoán, nhiều doanh nghiệp đã tận dụng nguồn tiền nhàn rỗi để đầu tư vào cổ phiếu và thu lợi nhuận kỷ lục. Tình hình tài chính khá khả quan.
Tuy nhiên, bước sang năm 2022, trong bối cảnh thị trường tài chính tiềm ẩn nhiều rủi ro, những doanh nghiệp không am hiểu thị trường có thể sẽ phải nhận “trái đắng” từ kênh đầu tư này.
* Lợi nhuận doanh nghiệp “bốc hơi” hàng trăm tỷ đồng
Công ty Cổ phần Licogi 14 (mã: L14) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý II / 2022 với doanh thu thuần đạt gần 88 tỷ đồng, tăng 45% so với cùng kỳ năm 2021. Tuy nhiên, điều đáng ngạc nhiên là lợi nhuận của công ty sau thuế lại lỗ hơn 346 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lãi ròng gần 23 tỷ đồng.
Nguyên nhân chính là do hoạt động tài chính của Licogi 14 thua lỗ nặng trong giai đoạn này. Cụ thể, doanh thu hoạt động tài chính của Licogi 14 chỉ vỏn vẹn hơn 7 tỷ đồng, trong khi chi phí tài chính vọt lên hơn 402 tỷ đồng, chủ yếu do ghi nhận dự phòng giảm giá các khoản đầu tư lên tới gần 380 tỷ đồng.
Trong thuyết minh, công ty không nêu rõ danh mục cổ phiếu đang nắm giữ, tuy nhiên, báo cáo tài chính kiểm toán hợp nhất năm 2021 cho thấy, Licogi 14 tạm ghi nhận lãi 239 tỷ đồng do nắm giữ cổ phiếu CEO và 91 cổ phiếu. tỷ với DIG tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2021.
Hoạt động đầu tư trên được thực hiện thông qua công ty con – Công ty Cổ phần Đầu tư Tài chính Licogi 14. Nếu vẫn nắm giữ cả hai cổ phiếu này, việc đầu tư ngược lỗ trong quý II năm nay không có gì lạ. Đến năm 2022, giá cổ phiếu của cả DIG và CEO đều giảm 60%.
Ngoài Licogi 14, Công ty Cổ phần Nhà Đà Nẵng (mã: NDN) cũng là doanh nghiệp bất động sản chung cảnh lỗ nặng do đầu tư chứng khoán.
Cụ thể, lợi nhuận sau thuế quý II / 2022 của công ty ghi nhận khoản lỗ hơn 114 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lãi gần 85 tỷ đồng. Đây cũng là lần đầu tiên công ty này ghi nhận lỗ trong kỳ báo cáo kể từ khi niêm yết vào năm 2011.
Theo lý giải của lãnh đạo công ty, lợi nhuận quý II của NDN giảm so với cùng kỳ năm trước là do thị trường chứng khoán có nhiều biến động tiêu cực nên hoạt động đầu tư tài chính không hiệu quả. Doanh thu tài chính trong kỳ của NDN chỉ ghi nhận vỏn vẹn chưa đến 10 tỷ đồng, giảm hơn 81% so với cùng kỳ. Trong khi đó, công ty phải trích lập 90,5 tỷ đồng dự phòng cho danh mục chứng khoán khiến chi phí tài chính tăng đột biến.
Tính đến hết tháng 6/2022, danh mục đầu tư có khoảng 124,1 tỷ đồng đổ vào cổ phiếu SHB và công ty phải trích lập dự phòng 46,4 tỷ đồng; 88,8 tỷ đồng đổ vào cổ phiếu VHM và trích lập dự phòng 17,8 tỷ đồng; 59,2 tỷ đồng mua cổ phiếu TCB và 18,3 tỷ đồng trích lập dự phòng …
Ở lĩnh vực sản xuất, CTCP Hóa An (mã: DHA) – doanh nghiệp chuyên sản xuất đá và vật liệu xây dựng là cái tên gây nhiều bất ngờ trong mùa công bố BCTC bán niên. Dù doanh thu giảm không đáng kể, chưa đến 0,2% so với cùng kỳ nhưng Hòa An đã thổi bay toàn bộ lợi nhuận, giảm hơn 92%, chỉ đạt hơn 1,7 tỷ đồng, do lỡ ôm “thần tượng” HPG – cổ phiếu của Hòa Phát. Tập đoàn.
Trong kỳ, Hóa An phải trích lập dự phòng hơn 20 tỷ đồng do khoản đầu tư hơn 2,5 triệu cổ phiếu HPG, cao hơn nhiều so với mức 300.000 cổ phiếu hồi đầu năm. Thực tế, cùng với đà giảm của thị trường, thị trường cổ phiếu HPG đã giảm gần 35% trong quý II, cao hơn nhiều so với mức giảm của chỉ số VN-Index.
“Nữ hoàng cá tra” Vĩnh Hoàn (mã: VHC) cũng gây bất ngờ không kém khi phải ôm khoản đầu tư chứng khoán thua lỗ, khi doanh nghiệp phải trích lập dự phòng gần 63 tỷ đồng.
Báo cáo tài chính quý II / 2022 của Công ty cổ phần Vĩnh Hoàn cho thấy, tính đến hết tháng 6, công ty này đã đầu tư vào chứng khoán lên tới gần 200 tỷ đồng. Cụ thể, Vĩnh Hoàn rót 40 tỷ đồng mua mới cổ phiếu KBC của CTCP Đô thị Kinh Bắc và tạm lỗ 17,7 tỷ đồng.
Vĩnh Hoàn cũng tăng mạnh khoản đầu tư vào NLG của Nam Long từ 24 tỷ đồng lên 69 tỷ đồng, tạm lỗ gần 24 tỷ đồng; đồng thời tiếp tục duy trì khoản đầu tư 53,2 tỷ đồng vào cổ phiếu DXS của Dịch vụ Đất Xanh và cũng tạm lỗ 35,5 tỷ đồng.
Tuy nhiên, nhờ hoạt động kinh doanh chính tăng trưởng vượt bậc so với cùng kỳ, lợi nhuận quý II của Vĩnh Hoàn đã tăng gấp 3 lần cùng kỳ, đạt hơn 784 tỷ đồng.
* Nhà đầu tư chuyên nghiệp cũng thua
Thực tế, không có gì ngạc nhiên khi doanh nghiệp thua lỗ do đầu tư cổ phiếu khi chỉ số VN-Index liên tục giảm sốc kể từ đầu tháng 4 đến nay.
Tính chung 6 tháng đầu năm, VN-Index đã giảm hơn 20% so với đầu năm. Giá trị vốn hóa toàn thị trường giảm 1,22 triệu tỷ đồng, riêng sàn HOSE bốc hơi khoảng 1,08 triệu tỷ đồng.
Thanh khoản thị trường bình quân phiên cũng ghi nhận trong tháng 6/2022 chỉ ở mức 13.182 tỷ đồng, mức thấp nhất trong vòng 1 năm trở lại đây và giảm 57% so với mức đỉnh ghi nhận vào tháng 11/2022.
Việc thị trường điều chỉnh mạnh thời gian qua không chỉ ảnh hưởng đến các nhà đầu tư “tay ngang”, mà các nhà đầu tư chuyên nghiệp là các công ty chứng khoán hay quỹ đầu tư cũng bị ảnh hưởng không nhỏ.
Báo cáo tài chính riêng lẻ quý II mới công bố của một số công ty chứng khoán cho thấy, do thị trường chứng khoán đi xuống, hoạt động tự doanh của nhiều công ty chứng khoán ghi nhận chênh lệch giảm do các khoản đầu tư đánh giá lại. Doanh thu hoạt động giảm, trong khi chi phí hoạt động tăng.
Hệ quả là những doanh nghiệp chịu tác động nhẹ đều bị “kéo” lợi nhuận thấp hơn kỳ vọng, như CTCP Chứng khoán TP.HCM (HSC) lãi sau thuế 6 tháng đầu năm giảm 7%. ; Chứng khoán Bảo Việt giảm gần 57% …
Thậm chí, một số công ty chứng khoán báo lỗ trong quý II như: Chứng khoán Bảo Minh lỗ 165 tỷ đồng; Chứng khoán Rồng Việt lỗ 136 tỷ đồng; Chứng khoán APG lỗ 106 tỷ đồng; Chứng khoán Thiên Việt lỗ gần 57 tỷ đồng…
Hoạt động của các quỹ đầu tư cũng ghi nhận sự sụt giảm theo thị trường. Chẳng hạn, tính đến cuối tháng 6, hai quỹ do Dragon Capital quản lý là Quỹ Đầu tư Chứng khoán Năng động DC (DCDS) và Quỹ Đầu tư Doanh nghiệp Hàng đầu DC (DCBC), có diễn biến kém thị trường, khi lần lượt âm 22,9% và 22%.
Một số quỹ khác có hoạt động tốt hơn thị trường nhưng cũng ghi nhận mức giảm đáng kể như Quỹ Tiếp cận vốn chủ sở hữu (VESAF) của VinaCapital giảm 6,8%; Quỹ Ballad Vietnam Growth Stock Fund (TBLF) của Công ty cổ phần Quản lý quỹ đầu tư SGI cũng ghi nhận mức giảm 13,33% …
Mặc dù diễn biến tiêu cực nhưng về dài hạn, hầu hết các quỹ đầu tư vẫn đánh giá triển vọng tốt đối với chứng khoán Việt Nam.
Theo các nhà phân tích, trong khi lạm phát của Việt Nam vẫn đang được kiểm soát dưới mức mục tiêu của Chính phủ, thì kỳ vọng tăng trưởng GDP và EPS tương đối cao giúp thị trường chứng khoán Việt Nam duy trì mức định giá tương đối hấp dẫn. với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) tương đối cao và P / E tương đối thấp… /.